iFreeレバレッジNASDAQ100を積立投資【ブログで解説】

こんにちは、ロバート・カワサキです。
今回はいま話題のiFreeレバレッジNASDAQ100について取り上げます。

通称「レバナス」と呼ばれている投資信託です。
メリット・デメリット、リスクも含め解説していきます。

こんな人に読んでもらいたい

iFreeレバレッジNASDAQ100のメリット

iFreeレバレッジNASDAQ100のデメリット

iFreeレバレッジNASDAQ100とは

iFreeレバレッジNASDAQ100とは、NASDAQに上昇している時価総額の大きい非金融100社で構成される株価指数を対象としたレバレッジ型ファンドです。

Google、Amazon、Apple、Microsoftといった、世界をリードし続けるハイテク企業を中心に構成された指数です。

iFreeレバレッジNASDAQ100は、レバレッジがかかったナスダック100なので、
通称レバナスと呼ばれています。

ちなみに、つみ立でiFreeレバレッジNASDAQ100を購入するスタイルをツミレバと呼んでいます。

レバレッジとは

レバレッジとは、「てこ」のことです。
投資においては、「レバレッジ効果」のような使い方をします。

レバレッジ効果とは、レバレッジ（＝てこ）の作用になぞらえ、少額の投資資金で、大きなリターンが期待できることをさす。

例えば、信用取引や先物取引などにおいて、当初に投資する金額に対して、数倍の取引を行うことが可能である。そして、対象とする商品の価格変動に対して、大きな損益が発生することを表す。

野村証券WEBサイト「証券用語解説集」より引用

iFreeレバレッジNASDAQ100は、NASDAQ100の値動きに対して2倍程度となることを目指しています。

レバレッジ型ファンドの注意点

レバレッジファンドはどのような値動きをするのか、購入する前にしっかり理解することが必要です。
押さえておくべきポイントを下記にまとめました。

すぐに理解することは難しいですが、しっかり理解できないうちは手を出すべきではありません。

レバレッジ2倍の動き

iFreeレバレッジNASDAQ100は2倍のレバレッジがかかっています。

参考例として、NASDAQ100指数が1日目に下落・2日目に上昇した場合、以下のような動きになります。

基準日に対象指数のNASDAQ100指数（グレーのグラフ）を100とします。
1日目に10％下落（100から90に下落）。2日目に10％上昇（90から99に上昇）したとします。
最終的には基準日からマイナス１％の下落です。

同時期のレバレッジ2倍のiFreeレバレッジNASDAQ100の値動きは下記の通りです。

1日目に20％の下落（100から80に下落）。2日目に20％上昇（80から96へ上昇）します。
最終的には、基準日からマイナス４％の下落です。

マイナス１％を単純に2倍すると、マイナス２％ですが、結果的にはマイナス４％です。
このように2日以上の運用期間だと、単純に2倍にならないので注意が必要です。

レバレッジファンドは横ばいの動きに弱い

レバレッジファンドは上昇・下降を繰り返す、横ばいの値動きに弱いという特徴があります。

対象指数は4日目に100ですが、2倍のレバレッジがかかっているiFreeレバレッジNASDAQ100の着地は96です。

2倍のレバレッジがかかっているにもかかわらず、レバレッジのかかっていない基準指数に負けています。

レバレッジファンドは上昇局面に強い

レバレッジファンドがその強みを発揮するのは、上昇局面です。

対象指数が4日目にプラス20％とした場合、iFreeレバレッジNASDAQ100は単純に2倍のプラス40％とはなりません。

複利効果が働き、最終的にはプラス43％となります。

iFreeレバレッジNASDAQ100の主要項目

iFreeレバレッジNASDAQ100の主要項目を見てみましょう。
比較対象として、iFreeNEXT NASDAQ100インデックスと比べてみました。

iFreeNEXT NASDAQ100インデックスは対象としてる指数は、NASDAQ100ですが、レバレッジはかかっていないため、iFreeレバレッジNASDAQ100ほど値動きは激しくありません。

カテゴリ

iFreeレバレッジNASDAQ100は、NASDAQ100の指数と連動するインデックスファンドではないので、注意が必要です。

実際には株価指数先物により、NASDAQ100指数の2倍を目指す運用となっています。

ちなみにiFreeNEXT NASDAQ100インデックスは、NASDAQ100指数と連動するインデックスファンドになっています。

純資産総額

純資産総額は、30億円以上であれば一定の基準をクリアしています。
iFreeレバレッジNASDAQ100は、純資産総額1,614億円なので余裕でクリアしています。

運用年数は3年と短いにもかかわらず、人気の過熱ぶりが分かりますね。

販売手数料

iFreeレバレッジNASDAQ100を購入する時にかかる販売手数料は、無料です。
以前は2％ほどかかっていましたが、2019年2月以降は無料化されました。

販売手数料無料化により、購入者が大幅増となりました。

信託報酬

信託報酬は投資信託を管理・運用してもらうための経費です。
長期投資をするなら、信託報酬は安いに越したことはありません。

iFreeレバレッジNASDAQ100は0.99％で、インデックスファンドのiFreeNEXT NASDAQ100と比較すると、0.49％ほど割高となっています。

償還日

償還日はファンドの運用期限です。
iFreeレバレッジNASDAQ100の運用期限は無期限なので、積立で長期投資をする人でも安心です。

トータルリターン（３年）

トータルリターンは一定の投資期間内で得られる総合収益になります。

どの期間で計算するかにもよりますが、今回は2022年1月31日を基準とした過去3年間です。
iFreeレバレッジNASDAQ100のトータルリターンは脅威の53.11％です。

2倍のレバレッジがかかっていることもあり、かなりの収益結果となっています。

標準偏差（３年）

標準偏差は値動きのブレの幅になります。この数値が高くなるほど価格のブレが大きくなります。投資信託で重要な「自分はどの程度リスクを取れるのか」を確認する重要なチェックポイントです。

参考までにeMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）の標準偏差（３年）は18％程度ですが、iFreeレバレッジNASDAQ100の標準偏差は、驚愕の40.72％です。

ものすごく単純化した場合、100万円の運用資金が約140万円に増える場合もあれば、60万円に減る場合もあるということです。

厳密に計算すると騰落率・２標準偏差を使って計算する必要があるため、実際はさらに値動きがブレる可能性があります。

iFreeレバレッジNASDAQ100のハイリスク・ハイリターンな面が分かります。

iFreeレバレッジNASDAQ100の成長性

次にiFreeレバレッジNASDAQ100の成長性を見てみましょう。

iFreeレバレッジNASDAQ100は運用年数がまだ3年です。
過去10年間の上昇相場において、もし運用していたらどうなったか。
シミュレーションがあるので確認しましょう。

グレーの折れ線グラフが、レバレッジをかけていないNASDAQ100指数。
ブルーの折れ線グラフが、レバレッジ2倍のNASDAQ100指数です。

期間は2011年8月から2021年の8月。
上昇局面ということもあり、両者の間に約3.9倍の差が付きました。

レバレッジをかけていないNASDAQ100指数自体も成長していますが、
レバレッジを2倍かけることで、2倍以上の成長を見せています。

レバレッジファンドは成長相場では無敵ですね。

暴落時はどうだったのか

成長性が著しいiFreeレバレッジNASDAQ100ですが、気になるのは暴落時の動きです。

大和アセットマネジメントの「ツミレバ」というWEBサイトに、iFreeレバレッジNASDAQ100のシミュレーション機能があるので、これを使ってみました。

このシミュレーションは、2019年1月にiFreeレバレッジNASDAQ100を185万円購入した場合のシミュレーションです。

投資元本185万円が、2022年2月時点で約633万円に増加しました。
なんとプラス448万円の利益です。

ただし2022年2月のコロナショック時や、2022年1月の下落相場では急激に投資金額を減らしています。

計算したところ、コロナショック時でマイナス97万円。
2022年1月の下落相場でマイナス238万円でした。

この下げ幅を織り込み済で投資をしないと、とんでもない結果になるので注意が必要です。

積立投資ならある程度リスクヘッジが可能

iFreeレバレッジNASDAQ100を一括購入すると値動きが激しいですが、積立で購入することも可能です。

ツミ立てのiFreeレバレッジNASDAQ100。通称ツミレバです。

iFreeレバレッジNASDAQ100は、積立で100円から購入できるので少額から試してみるのもアリです。
実際に積み立てで開始して、値動きの感覚をつかむことも重要です。

先ほど登場したiFreeレバレッジNASDAQ100のシミュレーションに、積立購入のグラフを追加しました。

薄い水色のグラフが積立購入のグラフです。
一括購入時よりも、下落時の下げ幅が低いのが分かるでしょうか。

計算したところ、コロナショック時でマイナス11万円。
2022年1月の下落相場でマイナス103万円でした。

これくらいの下落に耐えられるのなら、余剰資金でトライしてみましょう。
間違っても生活資金でトライしないでください。

増加した金額については、投資元本累計185万円に対して、335万円でした。
最終的にはプラス150万円の利益でした。

一括購入のプラス448万円には負けますが、激しい値動きに耐えられない人は
積立購入の方がお勧めです。

まとめ